Enel pagará a Endesa 8.252 millones por sus activos latinoamericanos

Enel ha ofrecido a Endesa adquirir sus activos latinoamericanos, agrupados en la filial chilena Enersis, por 8.252,9 millones de euros, según comunicó la eléctrica española a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Así consta en la propuesta formulada por Enel a Enel Energy Europe, sociedad de la que pende la participación del 92% que posee la multinacional italiana en Endesa y que, tras analizarla, la ha trasladado a su vez a la compañía que preside Borja Prado.

La propuesta de Enel es muy superior a la valoración de Endesa Lationoamérica cuando se anunció la operación, a finales de julio, cuando ascendía a unos 7.000 millones de euros.

La operación incluye además desde su diseño inicial el reparto por parte de Endesa de un dividendo extraordinario con lo ingresado con la venta, cuyo importe ascendería a, al menos, la cantidad percibida en la transacción, lo que implicará el reparto de una cifra récord de 7,5 euros por acción. Este importe es cinco veces superior a los 1,5 euros por acción entregados con cargo a las cuentas del ejercicio 2013.

De este modo, el dividendo extraordinario de Endesa tiene tal envergadura que superará los beneficios obtenidos por la compañía en los últimos cuatro años.

La eléctrica había suspendido por prudencia el dividendo con cargo a las cuentas del ejercicio 2012 debido a la incertidumbre regulatoria, y lo recuperó un año después, con el pago de 1,5 euros a cuenta por acción.

Paralelamente, y en aras de hacer más atractiva la estructura financiera de Endesa con vistas a una eventual oferta pública de venta (OPV), -su deuda financiera neta es de sólo 4.550 millones de euros, de las más bajas del sector-, Enel propone a Endesa elevar su endeudamiento repartiendo un segundo dividendo aún no cuantificado, medida que podría servir de acicate a los inversores minoritarios. Actualmente sólo cotiza aproximadamente un 8 % de Endesa, lo que lo convierte en un valor con escasa liquidez y que apenas se negocia en el mercado, y la compañía prácticamente no tiene deuda, lo que penaliza el valor de sus acciones de cara a poner en el mercado un porcentaje mayor de capital.

Fuentes de Endesa indicaron a Europa Press que el consejo de administración de la compañía se reunirá previsiblemente el próximo miércoles, 17 de septiembre, para adoptar una decisión sobre la propuesta formulada por Enel, que de resultar aprobada, deberá contar con el refrendo de una junta extraordinaria de accionistas.

A finales de julio, Enel anunció su intención de adquirir los activos latinoamericanos de Endesa como parte de la reorganización del grupo y como paso previo a una eventual salida a Bolsa de un porcentaje de la eléctrica española. Los planes de la compañía italiana consisten en transferir el negocio de su filial Endesa en Latinomérica a Enel Energy, una sociedad bajo su control al 100%, aunque con sede social en España, donde seguirá incrementando sus inversiones.