La crisis se ceba con las hipotecas: sólo crecerán un 5%, su mínimo histórico

La crisis económica ya constata sus efectos en la contratación de hipotecas. El número de créditos hipotecarios contratados este año crecerán entre un 4% y un 5%, lo que supone la tercera parte del crecimiento del 14,9% registrado en 2007, según la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Un dato que marca, así, un mínimo histórico en la evolución de los préstamos para la compra de vivienda en España, lo cual se debe tanto a la caída de la demanda de vivienda en el actual entorno de parón inmobiliario como a los elevados niveles de tipos de interés, que afectan al alza del Euríbor, el principal indicador al que se referencian los créditos para la compra de los pisos.

Igualmente, la intensa desaceleración de las hipotecas refleja los efectos de la crisis subprime estadounidense, que se desató hace justo un año y que provocó serias restricciones de liquidez en los mercados internacionales, el endurecimiento de las condiciones en la concesión de préstamos y el encarecimiento de la gestión de riesgo.

Debido al deterioro de todos los datos que las entidades, organismos e instituciones auguran para España en los próximos meses -los exiguos crecimientos del PIB y el aumento del desempleo previstos-, la AHE revisa a la baja sus anteriores previsiones, que dio a conocer el pasado mes de febrero y que situaban el crecimiento del crédito hipotecario entre el 6% y el 9% para el conjunto de 2008.

El anterior mínimo histórico en el crecimiento del saldo hipotecario, desde que en 1983 se generó este mercado, data de 1992, en plena crisis de comienzos de dicha década, cuando el saldo vivo de las hipotecas evolucionó un 8,9%, por lo que si se cumplen las previsiones de la AHE, este mínimo quedará pulverizado en 2008.

La asociación no descarta, además, llevar a cabo una nueva revisión a la baja de estas cifras, según indicó su presidente, Gregorio Mayayo. La evolución reciente de la economía nacional "hace prever un aumento progresivo de las dificultades específicas del mercado hipotecario, cuando menos, a lo largo de este año y el próximo", aseguró. No obstante, los niveles de morosidad se mantendrán a un ritmo de crecimiento similar al que venía registrando desde finales del año pasado, y terminará 2008 en el entorno del 2%, porcentaje inferior al que manejan otras instituciones, como la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA), que apunta al 4%.

El incremento de esta dudosidad corresponde, principalmente, a aquellos ciudadanos que se hipotecaron entre 2003 y 2006, años en que se registró un crecimiento excesivo de los precios de la vivienda, según indica la AHE. De manera especial, se han visto afectados por la morosidad los poco más de dos millones de familias que suscribieron sus préstamos en 2004 y 2005 que, por término medio, han experimentado un incremento acumulado de sus cuotas iniciales de amortización del 20% a finales del pasado año.

No obstante, la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que decidió el pasado jueves mantener los tipos de interés en el 4,25%, hace prever a la asociación que la morosidad inducida por el mantenimiento de los tipos "seguirá creciendo sostenidamente hasta finales de 2009".

Desde la AHE se incide en que fue la falta de información que existió en relación con la crisis de las hipotecas basura estadounidenses la que provocó una "hiperreacción" de desconfianza en los mercados de capitales internacionales, que hasta ahora viene contrayendo la actividad crediticia desde la segunda mitad del año.

En este sentido, explica que la banca española no ha sido inmune a la coyuntura derivada de las subprime, sino que las entidades financieras se han visto fuertemente penalizadas a la hora de acceder a la liquidez, a pesar de sus elevados niveles de eficiencia, solvencia y rentabilidad.