El Banco de España alerta del deterioro en la calidad de crédito a hogares y de un aumento de empresas vulnerables

Madrid/El Banco de España alertó este martes de que en los últimos meses ha detectado un "cierto deterioro" en la calidad de los créditos concedidos a hogares, al mismo tiempo que se ha producido un "aumento moderado" de las empresas vulnerables.

 En todo caso, según ha explicado este martes en su 'Informe de la situación de los hogares y las empresas', que publica con carácter semestral, estos dos indicadores son bajos en términos históricos.

 "A pesar de la evolución financiera favorable que presentan, en su conjunto, los hogares, se ha observado un cierto deterioro en la calidad de los créditos concedidos a este sector", ha explicado el organismo liderado de manera temporal por Margarita Delgado. "En todo caso, la proporción de los préstamos problemáticos en la cartera de las entidades de crédito se sitúa en niveles próximos a los registrados antes del comienzo de la pandemia", ha añadido.

 En concreto, entre septiembre de 2023 y marzo de 2024, los préstamos a hogares clasificados como problemáticos aumentaron un 5,3%, debido al incremento del crédito en vigilancia especial, que supone el 65% de los préstamos problemáticos, y pese al descenso leve de los dudosos.

 Así, la ratio de préstamos problemáticos aumentó en marzo en seis décimas respecto al tercer trimestre, hasta el 9,7%, niveles similares a finales de 2019, antes de la pandemia. El incremento se debe al repunte del crédito en vigilancia especial, que avanzó hasta el 6,3% (1,2 puntos por encima de niveles prepandemia), mientras que la ratio de dudosos siguió en el 3,3% (1,2 puntos menos que niveles prepandemia).

 En el caso de los préstamos a empresas, el total de créditos problemáticos siguió reduciéndose (un 3,6% menos en marzo que en septiembre de 2023) aunque los dudosos repuntaron.

La ratio de problemáticos fue del 14,2% en marzo, cuatro décimas menos que en septiembre de 2023, pero tres décimas más que finales de 2019. Por tipos de crédito, los situados en vigilancia especial alcanzaron una ratio del 9,7%, cinco décimas menos, mientras que los dudosos repuntaron en una décima, hasta el 4,5%. Estas ratios se sitúan, respectivamente, 1,9 puntos por encima y 1,6 puntos por debajo de los niveles prepandemia.

 Siguiendo con las empresas, se aprecia un "aumento moderado" de la proporción de empresas vulnerables, aunque Banco de España ha detallado que la proporción "seguiría siendo reducida en términos históricos".

 Del mismo modo, los concursos de acreedores han repuntado en el primer trimestre de 2024, aunque el organismo ha detallado que se debe al mayor atractivo para las microempresas del nuevo procedimiento especial de insolvencias.

En cualquier caso, el informe del Banco de España cree que la situación financiera de los hogares ha seguido mejorando por el dinamismo de la economía y la fortaleza del mercado de trabajo y calcula que un 26% del saldo de hipotecas variables se abaratará entre 50 y 80 puntos básicos este año.

El informe de la situación financiera de los hogares y las empresas del primer semestre publicado este martes destaca que la situación económica actual, junto con una relativa atonía del consumo por parte de las familias, ha contribuido a aumentar la tasa de ahorro, que llegó en marzo al 14,2 % de la renta disponible.

Además, la revalorización de los activos ha seguido ayudando al aumento de la riqueza nominal, que ha ido acompañada de una reducción de la ratio de endeudamiento de los hogares hasta el 72 %, a pesar de que la carga financiera por intereses aumentó ligeramente en términos de la renta en el primer trimestre de 2024.

El efectivo y los depósitos a la vista continuaron perdiendo peso en la cartera de activos de los hogares españoles, a pesar de que la remuneración de los depósitos mejoró hasta el 2,6 % en mayo, 50 puntos básicos menos que la media europea, pero 253 puntos básicos más que a finales de 2021, cuando la remuneración era casi cero.

En cambio, las letras del Tesoro han perdido cierto atractivo tras la ligera caída de su tipo de interés, hasta el 3,4 % a un año en mayo, desde máximos del 3,9 % en octubre de 2023, apunta el Banco de España.

La financiación a hogares

En los últimos meses, aunque permanece en niveles elevados, el coste de la nueva financiación a los hogares se redujo ligeramente y, en el caso de las hipotecas, de forma más intensa, pues disminuyó unos 40 puntos básicos entre octubre de 2023 y mayo de 2024.

Esto contribuyó a que el nuevo crédito para la compra de vivienda siguiera aumentando, si bien el saldo de deuda siguió reduciéndose, a un ritmo cada vez menor, del 1,7 % en tasa interanual en mayo, por las elevadas amortizaciones, algo que no pasa en el resto de países.

Y en paralelo se mantuvo el dinamismo del crédito al consumo, que en mayo crecía un 7,2 % respecto al año anterior, lo que amplía las diferencias con el resto de Europa, donde avanza menos del 3 %.

Todo ello en un momento en el que la ratio de préstamos problemáticos aumentó hasta el 9,7 % a cierre de marzo, con lo que se situó en niveles similares a los de finales de 2019, antes del estallido de la pandemia.

El incremento refleja el repunte de la ratio de crédito en vigilancia especial, que se elevó al 6,3 %, mientras que la morosidad se mantuvo en el 3,3 %, ratios que se sitúan 1,2 puntos porcentuales por encima y por debajo, respectivamente, de los niveles prepandemia.

La financiación a empresas

Desde el pasado otoño, al igual que con los hogares, el coste de la nueva financiación a las empresas se ha reducido ligeramente.

Asimismo, el deterioro en el acceso de las empresas al crédito se habría detenido, si bien se mantendría aún un cierto endurecimiento en la financiación a pymes.

Al mismo tiempo, se habría frenado la caída de la demanda de crédito bancario, aunque seguiría siendo débil.

En este contexto, la financiación captada por las empresas españolas ha dejado de contraerse.

En el primer trimestre de 2024, las ventas de se mantuvieron prácticamente estables, en términos interanuales, con heterogeneidad sectorial, sin embargo, el margen sobre ventas aumentó, según señala el Banco de España.

A principios de 2024, la rentabilidad de las empresas se mantuvo relativamente estable -con la excepción del sector de la energía-, y también sus colchones de liquidez.

No obstante, desde mediados de 2023 la ratio de deuda dejó de caer y la carga financiera ha seguido aumentando, aunque continúa por debajo del promedio histórico.